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對話人

　　北京大學(xué)法學(xué)院金融法學(xué)教授 彭 冰

　　《法制日報》記者 范傳貴

對話動機

　　近日，江蘇省泗洪縣石集鄉(xiāng)因一個“寶馬鄉(xiāng)”的響亮稱號而占據(jù)輿論潮頭，而在這個光鮮閃亮的外衣之下，一個因扭曲的民間借貸而產(chǎn)生的巨大黑洞被曝光。幾乎在同時，浙江、福建等地的多個非法集資大案被披露。

　　在不少專家看來，民間非法集資讓眾多受害者傾家蕩產(chǎn)，求償無門，同時還破壞國家金融秩序。那么，這一備受詬病的集資方式為何屢禁不止？《法制日報》記者就此與北京大學(xué)法學(xué)院金融法學(xué)教授彭冰展開對話。

對話

　　記者：近期曝光了不少非法集資案件，但究竟哪些情況屬于非法集資，有不少群眾可能并不了解。

　　彭冰：所謂非法集資，是指單位或個人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金、證券或其他債權(quán)憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。

　　從性質(zhì)來說，非法集資活動有兩大類：一類是有著正常融資需求的集資安排，集資者由于從正規(guī)的融資渠道無法獲得資金支持，或者覺得正規(guī)融資渠道的成本太高，才走上了非法集資的道路；另一類集資活動則并無融資需求，集資者不過試圖利用非法集資活動騙取他人財物，這在任何國家和體制下都是典型的詐騙行為。

　　記者：目前對非法集資行為有哪些打擊手段？效果如何？

　　彭冰：按照現(xiàn)有處理辦法，非法集資活動一經(jīng)發(fā)現(xiàn)將一律被依法取締，財產(chǎn)全部被清算，刑事上甚至最高可被處以死刑，可以稱得上是用了重典。但效果卻平平。自從1995年刑法加入了此類罪名之后，非法集資活動甚至反而越演越烈，呈現(xiàn)“高發(fā)勢頭”。

　　2000年人民銀行總結(jié)此類案件有7種手段。到2007年，國務(wù)院法制辦總結(jié)此類案件的手段時，增加到了12種，包括電子網(wǎng)絡(luò)、銷售與反租、互聯(lián)網(wǎng)等新手段。

　　手段越來越多，規(guī)模越來越大，發(fā)生的頻率也越來越高，這說明盡管打擊力度很大，但非法集資規(guī)避了法律對它的監(jiān)管，對監(jiān)管秩序構(gòu)成了一種挑戰(zhàn)。

　　記者：有觀點認(rèn)為現(xiàn)在的做法“打擊面過寬”，而現(xiàn)實的效果又似乎“打擊力度不夠”，為什么會出現(xiàn)這種矛盾？

　　彭冰：這種矛盾的局面值得我們反思，現(xiàn)有的非法集資處理手段是否合適？監(jiān)管是否到位？

　　我國目前打擊非法集資活動的制度存在兩類缺陷，導(dǎo)致對非法集資活動打擊不力。一類缺陷是無法明確區(qū)分合法的商業(yè)交易行為與集資行為，從而導(dǎo)致打擊范圍有時過大，有時又過于狹窄；另一類缺陷是以非法吸收或者變相吸收公眾存款來定性非法集資活動，缺乏對非法集資活動的具體分析，導(dǎo)致混淆了不同性質(zhì)的集資行為，從而禁止了所有未經(jīng)批準(zhǔn)的集資活動，無法應(yīng)對我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展所產(chǎn)生的合理資金需求，也無法為今后合法化民間融資預(yù)留空間和余地，更不符合保護(hù)投資者利益的公共政策。

　　記者：那么，如何區(qū)分合法商業(yè)交易行為與非法集資？

　　彭冰：目前的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)還不夠完善?，F(xiàn)有認(rèn)定非法集資的標(biāo)準(zhǔn)主要有3個：一是向社會吸收資金；二是承諾回報；三是具有非法集資目的。仔細(xì)分析，在適用這3個標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分非法集資活動和一般的商品營銷、生產(chǎn)經(jīng)營合作時，最重要的是非法集資目的，前者的目的在于非法集資，后者在于獲得商品和服務(wù)。但是，證明主觀目的是件非常困難的事情，因此僅憑上述3個標(biāo)準(zhǔn)并不能準(zhǔn)確認(rèn)定非法集資活動，還需要更為精確的標(biāo)準(zhǔn)。

　　記者：您在前面提到，有一類非法集資案件是出于正常融資需求的集資安排引發(fā)的。

　　彭冰：這正是現(xiàn)階段非法集資案件高發(fā)的根源所在。

　　我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，多年持續(xù)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要大量的資金支持，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來的充沛民間資金，也需要尋找更多的投資渠道。然而，根據(jù)當(dāng)下的金融制度，法律規(guī)定的融資渠道有限，利用合法渠道獲得資金都要滿足較高的條件，且在大多數(shù)情況下須得到相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的批準(zhǔn)。盡管目前民營經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，然而正規(guī)的融資渠道仍然更多地向國有企業(yè)傾斜，在很大程度上忽視了民營經(jīng)濟(jì)的融資需求。在這種環(huán)境下，那些急需資金的企業(yè)和個人不得不自謀出路，走上非法集資的不歸路。

　　記者：非法集資案件危害巨大，應(yīng)該從哪些角度入手去盡量減少此類案件的發(fā)生？

　　彭冰：從根本上說，要大力發(fā)展中小金融機構(gòu)，然后將更多非法集資活動劃入直接融資領(lǐng)域監(jiān)管，從而既符合法律本身的邏輯，也符合金融實踐的現(xiàn)實。為了實現(xiàn)這一建議，需要擴大證券法的適用范圍，擴大對證券的定義，從而使其能夠應(yīng)對現(xiàn)實中花樣翻新的各類集資活動。

　　而在具體的監(jiān)管行為中，地方政府和金融監(jiān)管部門應(yīng)該對非法集資行為嚴(yán)加監(jiān)控，在其萌芽狀態(tài)就應(yīng)該要處理掉，不能等到后面資金鏈斷裂，這樣損失就大了。